Den chilenske søregions hovedstad blev grundlagt i det forrige århundrede af tyske indvandrere. Det er en behagelig lille by, hvis atmosfære specielt kommer til udtryk i Angelmo, byens fiskemarked. Her, midt iblandt fisk og skaldyr, kan den tilrejsende smage på alt fra kæmpe laks til områdespecialiteten Curantes, der er kogt på alt, hvad området byder på. På klare dage ser man Osorno vulkanen i det fjerne, men den perfekte udsigt fås fra Puerto Varas.

Denne by er udgangspunkt for nogle af de mest spektakulære bådture, man kan forestille sig.