Byen ligger ved det 600 km lange Magallanes-stræde - opkaldt efter den portugisiske opdagelsesrejsende Hernando de Magallanes, der i 1520 nåede frem til denne udkant af verden. Punta Arenas oplevede sin storhedstid i sidste halvdel af 1800-tallet og begyndelsen af 1900-tallet, da eventyrere begav sig til Nordamerikas vestkyst og Alaska for at grave guld. Efter Panamakanalens åbning i 1914 begyndte byens hensygnende tilværelse. I dag spiller byen blot en mindre rolle med dens militærforlægning og toldfrie område.
Luften er i forårstiden ofte krystalklar, hvilket giver mulighed for smukke udsyn til øen Isla Grande - den største ø i Ildlandet og til Cordillera Darwins 2000 m høje skærgårdsøer ude ved Stillehavet. Fuerte Bulnes er et rekonstrueret træfort fra 1843. Efter at Chile havde revet sig løs fra dets spanske moderland i 1810, forsøgte andre lande - 30 år senere - at skabe nye kolonier i verdens udkant. Fortet blev opført for at forhindre dette.
Luften er i forårstiden ofte krystalklar, hvilket giver mulighed for smukke udsyn til øen Isla Grande - den største ø i Ildlandet og til Cordillera Darwins 2000 m høje skærgårdsøer ude ved Stillehavet. Fuerte Bulnes er et rekonstrueret træfort fra 1843. Efter at Chile havde revet sig løs fra dets spanske moderland i 1810, forsøgte andre lande - 30 år senere - at skabe nye kolonier i verdens udkant. Fortet blev opført for at forhindre dette.
